AI引爆能源革命 高盛预计电力需求将飙升165%

人工智能(AI)的迅速崛起正在重塑全球能源需求，而数据中心正处于这场转型的中心。高盛预测，到2030年，AI数据中心将推动全球电力需求较2023年水平增长165%，并将重塑基础设施和能源战略。

高盛指出，美国数据中心建设支出在三年内增长了两倍，原因是超大规模企业加快了数据中心建设以满足AI需求。尽管如此，在大多数主要市场，第三方设施仍接近满负荷运转。

高盛负责数字基础设施研究的高级股票研究分析师James Schneider表示：“未来五到六年内，我们预测全球数据中心市场的电力需求将大幅增长。”目前全球电力消费量约为55吉瓦，其中超过一半用于云计算。电子邮件和存储等传统工作负载占约三分之一，而AI仅占14%。到2027年，总消费量预计将达到84吉瓦，AI的占比将急剧上升。

增长不仅体现在数量上，也体现在强度上。高盛预测，平均电力密度将从目前每平方英尺162千瓦上升至2027年的176千瓦。James Schneider表示：“过去18个月，数据中心供应——尤其是新增供应的建设速度——一直受到限制。”他指出，不断上升的电力密度和需求是关键挑战，“从长期来看，我们看到数据中心的排放强度有可能大幅下降，甚至可能在绝对排放量上实现下降”。

高盛分析师举例称，根据国际能源署(IEA)数据，一次ChatGPT查询大约需要2.9瓦时的电力，几乎是一次Google搜索的10倍。当这种需求被数百万次交互放大时，负载很快会急剧上升。

高盛为增长建模了三种情景。基准情景预测，到2027年需求将增长50%，达到92吉瓦;较慢的AI采用情景下增长14%;而更快的AI采用则可能推动年增长率达到20%。

高盛指出，欧洲正面临约170吉瓦的数据中心项目储备，相当于该大陆当前电力使用量的三分之一。高盛股票研究董事总经理Alberto Gandolfi表示：“电力需求的拐点至关重要，因为欧洲的电力需求已经连续15年下降。”高盛称，到2030年，欧洲数据中心的电力需求将相当于葡萄牙、希腊和荷兰的总和。

满足不断增长的电力需求需要前所未有的投资。仅美国的公用事业公司就需要为数据中心新增500亿美元的发电能力，而到2030年，全球电网升级成本可能高达7200亿美元。

高盛全球研究院副总裁Frank Long表示：“将现有设施改造以支持电力密度的巨大跃升正变得复杂且受限。我们将需要新的、专门为AI设计的基础设施来驱动下一代。”

过去，效率提升曾让整体电力消耗保持稳定，但就在AI需求加速之际，这些改进已放缓。高盛预计，40%的新增电力产能将来自可再生能源，其中陆上风能和太阳能的成本竞争力强于天然气。然而，可再生能源的间歇性特征意味着混合解决方案仍然必不可少，需要结合绿色电力、电池和天然气。

而随着科技公司寻求可靠、低碳的基荷选项，核电正在重新获得青睐。仅在美国，已签署超过10吉瓦的新核电产能合同。高盛研究部的Brian Singer强调，该行业的可持续承诺与核电投资高度契合，而美国和瑞士等市场的政治态度转变正在为更多新建核反应堆敞开大门。

此外，新的AI模型可能通过提高计算效率来改变预测。但高盛坚持认为，即便硬件和算法改进，AI的采用规模仍将继续推动庞大的数据中心需求。冷却系统(在超大规模运营商的能源消耗中占比高达40%)将继续是效率改进的核心关注点。正如高盛分析师所言：“从长期来看，随着新电力来源和基础设施战略的应用，我们看到数据中心排放强度有可能大幅下降，甚至可能在绝对排放量上减少。”